जोशी के माता पिता संगीत के जानकार थे और परिवार में संगीत का माहौल होने के कारण उनका भी रुझान गीत संगीत की ओर हुआ. उन्होंने संगीत के प्रति अपनी अभिरुचि को परवान चढ़ाने के लिए उस्ताद हाफिा अहमद खान से बाकायदा शास्त्रीय संगीत की तालीम हासिल की. उनके गुरु उनके संगीत के ज्ञान से इस कदर प्रभावित हुए कि वह उन्हें ठुमरी गायक बनाने के बारे में सोचने लगे थे.

जोशी के पिता उन्हें प्रशासनिक अधिकारी बनाना चाहते थे लेकिन उनका मन कहीं और लगा था और उन्होंने एमबीए की पढ़ाई के बाद सृजन के माध्यम को अपनाते हुए अपने लिए विज्ञापन का क्षेत्र चुना और वह ओ एंड एम के साथ जुड़ गये. वहां दस साल काम करने के बाद उन्होंने अंतरराष्ट्रीय विज्ञापन कंपनी मैकऐन इरिक्सन के लिए काम किया. वह इस कंपनी के कार्यकारी अध्यक्ष हैं और इस कंपनी के लिए एशिया महाद्वीप में सजृनात्मक निदेशक की भूमिका निभा रहे हैं.

जोशी को राजकुमार संतोषी की फिल्म लज्जा से फिल्मी दुनियां में कदम रखा. उसके बाद से वो लगातार फिल्मों से जुड़े रहे. उन्हें एड गुरु माना जाता है और कई प्रसिद्ध कैचलाइन प्रसून जोशी की ही दी हुई हैं. ठण्डा मतलब कोका कोला’ एवं ‘बार्बर शॉप-ए जा बाल कटा ला’ जैसे प्रचलित विज्ञापनों के जरिये उन्हें खास पहचान मिली.

        
उन्होंने ‘दिल्ली-6‘, ‘तारेामीन पर‘, ‘रंग दे बस्ती‘, ‘हम तुम’ और ‘फना’ जैसी कई फ़ल्मिों के लिए कई सुपरहिट गाने लिखे हैं. ‘तारेामीन पर’ के गाने ‘मां..’ और फिल्म चिटगांग के गाने बोलो ना के लिए उन्हें राष्ट्रीय पुरस्कार मिला है. यह सम्मान पाने के बाद वह कैफ़ी आजमी और गुलजार की कतार में शामिल हो गये. उनकी तीन पुस्तकें भी प्रकाशित हुई है.
        
प्रसून जोशी ने फिल्म ‘लज्जा‘, ‘आंखें‘, ‘क्योंकि’ में संगीत दिया है. प्रसून को सर्वश्रेष्ठ गीतकार का फ़ल्मिफ़ेयर पुरस्कार फिल्म तारे जमीन पर गीत ‘मां’ फिल्म फना के गीत ‘चांद सिफ़ारिश’ और फिल्म भाग मिल्खा भाग के गीत जिंदा के लिये मिल चुका है. उनको केन्द्र सरकार की ओर से प्रतिष्ठित पद्मश्री पुरस्कार से भी नवाजा गया है. वह सामाजिक मुद्दों पर भी लिखते रहे हैं.